Liegt etwa 25 km von der Stadt entfernt, mit der es durch eine der breitesten und bestunterhaltenen Strassen der Insel verbunden ist. Es besteht aus zwei Halbinseln und sechs kleinen Buchten; und die Kombination aus üppiggrüner Vegetation, schroffer Felsküste und Sandstränden ist wie geschaffen für ein Urlaubsziel der gehobenen Kategorie. Die nördliche Halbinsel gehört dem Kloster der Hl.Jungfrau Theotokou, das 1225 gegründet wurde. Die heutigen Gebäude sind neueren Datums und beherbergen ein Museum mit byzantinischen und nachbyzantinischen Ikonen. In der Bucht von Alipas gibt es außer den Einrichtungen der Kriegsmarine einen kleinen Hafen, wo Jachten auf Durchreise und lokale Fischerboote anlegen. In der weiteren Umgebung von Paläokastritsa finden Sie einige der größten Hotels, beste Restaurants und gut besuchte Bars. Besonders zu erwähnen ist der felsige Meeresgrund mit artenreichem Leben unter Wasser, der Sporttaucher und Harpunenfischer in Scharen anlockt.